Handelsbetingelser for FX-opsjoner
Med Saxos vanilla-valutaopsjoner kan man både kjøpe og selge europeiske opsjoner, noe som gir kunder muligheten til å posisjonere seg i to forskjellige retninger. I tillegg til at valutaopsjoner gjør det mulig for kunder å posisjonere seg i ønsket retning, kan de også brukes til risikostyring, som et alternativ til tradisjonelle stop-loss-ordre.
Innehaveren av en opsjon (long) betaler en premie for retten til å kunne utøve opsjonen når den gir gevinst, eller la opsjonen utløpe uten ytterligere forpliktelser. Utstederen av opsjonen (short) mottar premien og påtar seg forpliktelsen til å måtte betale en eventuell differanse mellom innløsningskurs og markedskurs på tidspunktet for forfall.
Prismodellen som Saxo bruker for vanilla-valutaopsjoner, er basert på Black-Scholes-modellen. Prisen beregnes i pip for den andre valutaen. Priser er tilgjengelige for opsjoner med løpetider fra 1 dag til 12 måneder, noe som gir deg maksimal fleksibilitet til å implementere dine handelsstrategier og markedssyn.
Tilgjengelig for handel i 44 valutapar, inkludert sølv og gull.
Kjøp (opsjon på å kjøpe en valuta til en angitt strike-pris) og salg (opsjon om å selge en valuta til en angitt strike-pris).
Maksimalt streamingbeløp er 25 000 000 enheter av basisvalutaen, med et minste handelsvindu på 10 000 enheter. Nominelle beløp over maksimumsbeløpet er tilgjengelig på grunnlag av en prisforespørsel (RFQ).
Den maksimale streamede opsjonsstørrelse kan endres uten forutgående varsel for å reflektere markedsforhold.
Omsettelig løpetid fra 1 dag til 12 måneder.
Beregnet i pip for den andre valutaen. Ved kjøp av en opsjon utgjør innbetalt premie det maksimale tapet, men ved salg av en opsjon mottar utstederen premien, men påtar seg en potensielt langt større nedsiderisiko.
Europeisk stil (opsjonen kan bare innløses på utløpsdatoen, dvs. på ett forhåndsdefinert tidspunkt).
Utløp er en automatisk prosess, noe som betyr at du ikke trenger å gjøre noe for å administrere innløsning eller utløp. Hvis opsjonen er in-the-money vil den automatisk oppgjøres seg med den forhåndsdefinerte innløsningsmetoden (beskrevet i neste punkt), eller opsjonen vil automatisk utløpe (slutte å eksistere) kl. 10.00 Eastern Standard Time (New York cut) på utløpsdatoen.
Ved handelsinngang kan du velge å utøve metoden som vil gjelde hvis opsjonen ender opp in-the-money. Opsjoner kan konverteres til en spotposisjon ved utløp eller gjøres opp kontant. Kontantoppgjørsmetoden er tilgjengelig på både long- og short-posisjoner og vil alltid bli utført til midtkursen på salgs-/kjøpsspreadet. Dette gjelder selv i volatile markedsforhold. Innløsningsmetoden kan endres opptil en time før utløpet.
Marginkravet beregnes per valutapar, slik at det samsvarer med valutaspotmarginer, og per forfallstidspunkt. Les mer om marginer.
Ikke tilgjengelig. Handel er kun tilgjengelig på sanntidsnoteringer.
Handler kan ikke utføres under minimum handelsstørrelse. Minimum størrelser for handel er som følger:
- XAUUSD: 10 Oz
- XAGUSD: 100 Oz
- NOKSEK: 50 000 NOK
- Alle andre valutapar: 10 000 enheter av basisvaluta
Se minste handlestørrelser, terskelverdier for kurtasje og kurtasjer for alle valutaopsjoner her.
Prisforespørsler (RFQ) på beløp over maksimalt streaming-beløp (for tiden 25 000 000 enheter av basisvaluta) vil bli utført manuelt av valutadesken.
Merk: Maksimalt streaming-beløp kan endres uten forvarsel.
For små handler påløper et minimum handelsgebyr på 10 USD. Som liten handelsstørrelse regnes alle handler under kurtasjesterskelen, som for de fleste valutapar er 50 000 enheter av basisvalutaen (kan variere).
Med Saxos Touch-valutaopsjoner kan man både kjøpe og selge One Touch- og No Touch-opsjoner, noe som gir kunder muligheten til å posisjonere seg i to forskjellige retninger.
Innehaveren av en opsjon (long) betaler en premie og mottar muligens en utbetaling. Utstederen av en opsjon (short) mottar premien og forplikter seg til å utføre en eventuell utbetaling. Prismodellen som Saxo bruker, ligner på den vi bruker for vanilla-opsjoner (basert på Black-Scholes-modellen), der prisen uttrykkes i prosent av den potensielle utbetalingen. Spreads varierer avhengig av løpetid for opsjonen og av valutaparet.
EURUSD, GBPUSD, EURGBP, USDJPY, EURJPY og AUDUSD.
One Touch og No Touch-opsjoner er tilgjengelige.
Uttrykt som potensiell utbetaling. Maksimal streamingbeløp er 25 000 enheter av basisvalutaen, med et minste handelsvindu på 100 enheter. Nominelle beløp over maksimumsbeløpet er tilgjengelig på grunnlag av en prisforespørsel (RFQ).
Den maksimale streamede opsjonsstørrelse kan endres uten forutgående varsel for å reflektere markedsforhold.
Omsettelig løpetid fra 1 dag til 12 måneder.
Maksimal streamingbeløp er 25 000 enheter av basisvalutaen, med en minimum handelsstørrelse på 100 enheter. Nominelle beløp over maksimumsbeløpet er tilgjengelig på Request for Quote (RFQ) basis. Omsettelig løpetid fra 1 dag til 12 måneder.
Prisen for en touch-opsjon kalles premium og uttrykkes som en prosentandel av potensiell utbetaling. For eksempel, for en nominell størrelse på 1000 og en pris på 10 % vil premium være 100 enheter av basisvaluta og utbetalingen vil være 1000 enheter av basisvaluta. For long-posisjoner betaler du premium, og for short-posisjoner mottar du premium.
Eksempel:
- Du vil få en utbetaling på EUR 1000 hvis EURUSD når 1,1500 i løpet av to uker. Premium for en One touch-opsjon er 20 %.
- Du betaler EUR 200 (EUR 1000 x 20 %) for opsjonen.
- Hvis EURUSD-spotprisen når 1,1500 før forfall, mottar du en utbetaling på EUR 1000 (nettofortjeneste på EUR 800).
- Hvis den ikke når trigger-nivået på 1,1500, taper du innbetalt premium for opsjonen (EUR 200).
Med Saxo Bank kan du både kjøpe og selge touch-valutaopsjoner.
| Long-handler (kjøp) | Når du kjøper en opsjon, må du betale hele premien kontant. Premien blir trukket fra kontantbeholdningen (vises som "Transaksjoner ikke bokført"). På slutten av dagen trekkes den fra kontantbeholdningen). Den gjeldende verdien (positiv) for kjøpte posisjoner vises under "Ikke-marginposisjoner" og trekkes fra "Ikke tilgjengelig som marginsikkerhet". Du kan derfor ikke bruke verdien av touch-opsjoner som margin. | |
| Short-handel (selge) | Ved salg (utstedelse) av en opsjon, må du ha tilstrekkelig kontanter til den potensielle utbetalingen ved innløsning (One touch) eller forfall (No touch). Premien legges til kontantbeholdningen (vises som "Transaksjoner ikke bokført". På slutten av dagen legges den til kontantbeholdningen). Den gjeldende verdien (negativ) for solgte posisjoner vises under "Ikke-marginposisjoner". For å reservere hele den potensielle utbetalingen, trekkes differansen mellom gjeldende verdi og potensiell utbetaling fra "Ikke tilgjengelig som marginsikkerhet". Hele det potensielle tapet fra opsjonsutbetalingen er derfor ikke tilgjengelig som margin. |
Handelsbarrierer over eller under gjeldende spotpris, i trinn på 50 pip.
I motsetning til FX Vanilla-opsjoner, blir Touch-opsjoner innløst når det et utløsernivå nås, når som helst før utløpsdatoen. Hvis utløsernivået ikke er nådd, genererer en No Touch-opsjon en utbetaling, mens en One Touch-opsjon utløper automatisk.
Et utløser (eller barriere)-nivå anses å være nådd dersom spot-midtkursen på valutaparet når utløsernivået.
There are safeguards in place to prevent erroneous trading. Thus, for each currency pair a 'tradability value' has been set. The rationale for this parameter is to restrict your trading when the probability of the trigger being touched (or not touched) is too close to 100%. This is done to protect the client from making a mistake, e.g. paying 100% for a One Touch or selling a No Touch when the bid is 0%.
The current parameters are:
| Currency cross | Tradability value | Currency cross | Tradability value |
| EURGBP | 0.25% | GBPUSD | 0.15% |
| EURJPY | 0.20% | USDJPY | 0.25% |
| EURUSD | 0.15% | AUDUSD | 0.20% |
Please note that the tradability values are subject to change without prior notice.
You are of course never restricted from closing an existing open position, no matter what the proximity of the trigger level is to the current spot price. Closing prices may, if close to expiry, be offered on an RFQ basis only.
Example:
You want to buy a One Touch option with 3 months to expiry and the trigger (or barrier) price is 10 pips away from the market. In this case, the Premium would be 100% (or close to) and Saxo Bank will automatically reject the trade.
One Touch-opsjoner genererer utbetalingen automatisk hvis den utløses før utløpet. Ellers (hvis barrieren ikke er blitt berørt), vil alternativet automatisk utløpe og slutte å eksistere kl. 10.00 EST (New York cut). No Touch-opsjoner vil opphøre hvis de utløses før utløpet (barrierenivået berøres). Hvis en No Touch-opsjon ikke er utløst før utløpet, blir utbetalingen automatisk generert.
Touch-opsjonsposisjoner oppgjøres automatisk i kontanter når de genererer en utbetaling. Utbetalingen er 100 % av basisvalutaen. Hvis opsjonen utløper uten innløsning, er utbetalingen 0 %. For One Touch-opsjoner vil det si når utløsernivået er nådd. For No Touch-opsjoner er det ved forfall, forutsatt at utløsernivået ikke er nådd.
Selv om fortjeneste/tap fra en lukket Touch-opsjon (f.eks. kjøp og salg av opsjon før den innløses/utløper) vil være tilgjengelig for bruk i andre marginprodukter, finner endelig oppgjør sted på slutten av dagen (EOD), slik som Vanilla-opsjoner oppgjøres.
Beregningen av valutaopsjonsmargin gjelder ikke.
Ikke tilgjengelig. Handel er kun tilgjengelig på sanntidsnoteringer.
Touch-opsjoner av samme type, utløpsdato, og utbetaling kan lukkes. Touch-opsjoner kan kun lukkes under disse betingelsene.
Helligdagsoversikt
På helligdager stenges markeder og børser rundt om i verden til ulike tider. Oversikt over kommende helligdager vil bli publisert under.